Ρυθμιστικά θέματα / Θέματα λειτουργίας και εποπτείας κεφαλαιαγορών

Ανακοίνωση της ESMA σε σχέση με την εποπτεία των υπηρεσιών “copy trading” στο πλαίσιο της MiFID II

Στις 30 Μαρτίου 2023 η Ευρωπαϊκή Αρχή Κινητών Αξιών και Αγορών (ESMA) δημοσίευσε ανακοίνωση για την εποπτεία των υπηρεσιών “copy trading” στο πλαίσιο της Οδηγίας (ΕΕ) 2014/65 (MiFID II) με σκοπό την ενίσχυση της προστασίας των επενδυτών και την επίτευξη εποπτικής σύγκλισης εντός της Ευρωπαϊκής Ένωσης.

Ειδικότερα, η ESMA παρέχει οδηγίες για την αναγνώριση των υπηρεσιών “copy trading” ως επενδυτικών υπηρεσιών και θέτει εποπτικές προσδοκίες αναφορικά με την εφαρμογή των απαιτήσεων της MiFID σε σχέση με: 

  • την ενημέρωση των επενδυτών,
  • τη διακυβέρνηση προϊόντων,
  • την αξιολόγηση καταλληλότητας και συμβατότητας,
  • τις αποδοχές και τις αντιπαροχές, και
  • τις πιστοποιήσεις των διαπραγματευτών των οποίων οι διαπραγματεύσεις αντιγράφονται.

Ενδεικτικά παραδείγματα περιπτώσεων “copy trading” είναι όταν μια επιχείρηση παρέχει τη δυνατότητα στους υφιστάμενους πελάτες της να κοινοποιήσουν τις συναλλαγές τους σε άλλους πελάτες της επιχείρησης, όταν μια επιχείρηση επενδύσεων επιτρέπει στους πελάτες της να αντιγράψουν τις συναλλαγές ενός διαπραγματευτή ο οποίος έχει μοιραστεί τις συναλλαγές του σε εξωτερική πλατφόρμα που έχει δημιουργηθεί από τρίτο κ.λπ. (σελ. 5-7 ανακοίνωσης).

Ανακοίνωση της ESMA